คอลัมน์ ดร.ณัชร จัดหนังสือ เล่มที่ 146 วันนี้ จะมาคุยถึงหนังสือชื่อ “เคล็ดลับความมั่งคั่ง” ค่ะ
“ =ภาพรวม=
ถ้าท่านผู้อ่านชอบหนังสือ “ทางเลือกของเงินออม” ที่ผู้วิจารณ์เคยรีวิวไปเมื่อ 30 มิ.ย. (เล่มที่ 115) ท่านก็จะชอบเล่มนี้ค่ะเพราะเขียนโดยผู้แต่งคนเดียวกันในสไตล์เดียวกัน คือ การ์ตูนสลับกับความรู้ด้านการเงิน
เล่มนี้มุ่งสอนเรื่องการเล่นหุ้นให้กับมือใหม่จริง ๆ ชนิดที่ว่าเด็กมัธยมก็สามารถเข้าใจได้ค่ะ อย่างไรก็ตาม ผู้แต่งก็แจ้งเตือนไว้เป็นระยะ ๆ ตลอดเล่มนะคะว่าถ้าจะเล่นหุ้นจริง ๆ ก็คงต้องศึกษามากกว่าในเล่มนี้ ”
=โครงสร้าง=
ในเล่มแบ่งเป็น 9 บทดังนี้ค่ะ 1) บทนำ 2) เล่นหุ้นหรือลงทุน? 3) หุ้นคืออะไร? 4) EARN Concept 5) โครงสร้างการบริหาร 6) 5 Ratios 7) การสร้างมูลค่า 8) การประเมินราคาหุ้นแบบง่าย ๆ และ 9) อิสรภาพทางการเงิน
=น่าสนใจจากในเล่ม=
* หนังสือเล่มนี้ไม่ใช่หนังสือแนะนำเคล็ดลับการทำกำไรชั่วข้ามคืนด้วยการเก็งกำไร หากแต่เป็นการนำเสนอวิธีการมองหาและลงทุนในบริษัทที่มีการสร้างมูลค่าด้วย EARN Concept เพื่อความมั่งคั่งและอิสรภาพทางการเงินในระยะยาว
* จุดประสงค์ของหนังสือเล่มนี้ คือ ต้องการให้มองภาพการเคลื่อนไหวของการสร้างมูลค่า (value creation) ซึ่งจะมองผ่านงบดุลและงบกำไรขาดทุน แต่จะดียิ่งขึ้นถ้าผู้อ่านสนใจเรียนรู้การอ่านงบกระแสเงินสด (cash flow statement) ด้วย
* แม้หุ้นจะมีความเสี่ยงอยู่ก็จริง แต่ก็มีความน่าสนใจหลายประการ เช่น 1) เป็นทรัพย์สินที่สร้างกระแสรายได้ผ่านเงินปันผล 2) สามารถทำกำไรจากการขายหุ้นโดยไม่ต้องเสียภาษีกำไร 3) แม้มีเงินน้อยก็ลงทุนได้ ฯลฯ
* เดิมคนมองหุ้นเป็นการพนัน แต่ปัจจุบันคนเข้าใจเรื่องหุ้นมากขึ้นว่า มีเงินปันผล สามารถถ่ายโอนกรรมสิทธิ์ได้ และมีตัวตนของกิจการที่สร้างมูลค่าอยู่จริง ซึ่งล้วนเป็นคุณสมบัติที่การพนันไม่มี
* นักลงทุนที่สามารถเอาชนะตลาดหุ้นอย่างปลอดภัยเป็นเวลายาวนานจะเข้าใจการทำงานของหุ้นเป็นอย่างดี จะสนใจภาวะตลาดวันต่อวันไม่มากนัก แต่จะทุ่มเทเวลาและพลังงานไปกับการค้นหาหุ้นที่มีคุณภาพ ซึ่งมูลค่า (Value) สูงกว่าราคาหุ้น (Price)
* EARN concept คือ Equity (ส่วนของผู้ถือหุ้น) Asset (ทรัพย์สิน) Revenue (รายได้) และ Net Profit (กำไรสุทธิ) มีแก่นแท้อยู่ที่การอ่านความเคลื่อนไหวของการสร้างมูลค่าสู่ผู้ถือหุ้น อาศัยงบดุล และ งบกำไรขาดทุนเพื่อดูว่าบริษัทนั้น ๆ มีการสร้างมูลค่าอยู่หรือไม่
* ทั้งหมดนี้คือการเคลื่อนไหวของการสร้างมูลค่า ถ้าสังเกตดี ๆ E กับ A รวมกันคือ “งบดุล” และ R คือ “งบกำไรขาดทุน” นั่นเอง
* EARN concept เป็นจุดเริ่มต้นในการศึกษาหุ้นที่สำคัญมาก ถ้าวิเคราะห์ด้วยหลักนี้แล้วบริษัทใดไม่มีศักยภาพตรงนี้อยู่ ก็ไม่ต้องเสียเวลาไปหาข้อมูลอื่น ๆ เพิ่มเติมมาวิเคราะห์อีก
* บริษัทที่น่าสนใจคือบริษัทที่มีการตั้งเป้า Return on Equity (ROE) สูง ๆ อย่างต่อเนื่อง โดยตัวเลข ROE นี้ได้จาก ratio N/E
* โดยทั่วไป ถ้าเจอบริษัทที่มี Net Margin (N/R) ประมาณ 4-7% มี Return on Asset (N/A) ประมาณ 10% และมี Return on Equity (N/E) ประมาณ 15% ติดต่อกันหลาย ๆ ปี ก็เรียกได้ว่าเจอบริษัทที่ดีทีเดียว
* กลยุทธการสร้างมูลค่า: ROE ของบริษัทจะสูงถ้า 1) มี Net Margin (N/R) สูง 2) มี Asset Turnover (R/A) สูง 3) เพิ่มสัดส่วน Equity Multiplier (A/E)
* การจะดูว่าจะเข้าซื้อหรือขายออกตอนไหน ต้องดูที่ค่า P/E ซึ่งได้มาจากการนำราคาหุ้น (Price) มาหารด้วยกำไรสุทธิต่อหุ้น หรือ Earning Per Share (EPS) ถ้าค่า P/E ต่ำ ก็คือหุ้นถูก แต่ถ้า P/E สูง คือ หุ้นแพง
* การจะตัดสินว่าค่า P/E นั้นต่ำหรือสูง ให้ดูที่ค่าเฉลี่ยของตลาดโดยรวม และเทียบกันเองในแต่ละอุตสาหกรรมด้วย แต่ไม่ได้หมายความว่าถ้าค่า P/E ต่ำจะต้องซื้อเพราะราคาถูก ต้องดูคุณภาพของหุ้นด้วย หุ้นที่ P/E สูง ถ้าคุณภาพดีจริงคนก็ยังซื้อ
* ท้ายที่สุด “ความมั่งคั่ง” เป็นอะไรที่มากกว่าทรัพย์สินเงินทอง ความมั่งคั่งยังครอบคลุมถึงความสามารถของเรา การมองโลกในแง่บวก ความมีคุณธรรม การชื่นชมสิ่งที่สวยงาม และความสัมพันธ์กับคนรอบข้างด้วย ทั้งหมดนี้ล้วนเป็นสิ่งที่ไม่สามารถตีค่าเป็นตัวเงินได้ (Intangible Asset)
หนังสือชื่อ “เคล็ดลับความมั่งคั่ง” โดย ธนภัทร รุ่งธนาภิรมย์ จัดทำโดย สำนัก EARN Concept พิมพ์ครั้งที่ 3 224 หน้า ราคา 145 บาท มีจำหน่ายตามร้านหนังสือชั้นนำและเวบไซต์ร้านหนังสือทั่วไป
------------------------------------------------------------------
เกร็ดน่ารู้:
* เด็กสิงคโปร์และเวียดนามอ่านหนังสือเล่มโดยเฉลี่ยปีละ 60 เล่ม/คน
* คนไทยถึง 40% ไม่อ่านหนังสือเล่มใด ๆ เลย
* แม้ในหมู่คนไทยที่อ่านหนังสือก็อ่านโดยเฉลี่ยเพียงปีละ 4 เล่ม/คน
คอลัมน์ “ดร.ณัชร จัดหนังสือ” นี้ จึงมีขึ้นเพื่อส่งเสริมการอ่านเพื่อพัฒนาตนเองและประเทศชาติค่ะ
มาช่วยกันสร้างวัฒนธรรมการมอบหนังสือเป็นของขวัญในทุกโอกาสนะคะ